2013-2018年集群通信终端市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估

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2012年是金融危机以来全球IPO市场表现最糟的一年，其中欧洲IPO规模较上年同期减少60%，亚洲同比减少40%。2012年美国是全球唯一IPO规模增长的市场，2013年美国可能再度成为IPO规模最大的国家，尤其小市值科技类公司可能在美国有不俗的IPO表现。2012年美国科技类公司IPO金额由2011年的55亿美元上升到200亿美元，而风险资本投资类公司的IPO比例也上升至2000年互联网热潮以来的最高值。2013年一季度，小型科技类公司IPO仍是市场主旋律。随着股票市场表现转好，波动性显著下降，IPO环境在较短时间内已得到明显改善。若此趋势延续下去，一些地区IPO市场的挑战可能将体现在“管道宽窄”的限制上。但欧洲市况与其他经济体有所不同，欧洲投资者避险情绪仍然高于美国投资者，欧洲IPO市场将更趋萧条。即便有企业IPO，不排除一部分是陷入困境寻求剥离资产或政府对国有集团实施私有化改制不得已进行的。总体而言，各国央行的宽松货币政策将推动2013年全球股市小幅攀升，股市波动性将降至近年最低，良好的市况可促使2013年全球企业首次公开募股（IPO）市场逐渐回暖。

受中国经济降温和证监会上市审批程序的明显放缓影响，2012年中国经济增速放缓，企业业绩疲弱导致A股IPO估值较低，投资者对IPO的兴趣亦有下降，同时证券市场的不稳定也导致A股市场的IPO交易表现欠佳。自2012年10月以来，由于监管的日趋严格，国内IPO市场已处于空档期。新股发行一直广受诟病。许多投资者认为，新股巨大的融资额对市场信心造成了沉重的打击，而其发行上市后即陷入爆炒局面，对市场的抽资严重。监管层不得不采取了暂停新股发行的方式暂缓压力，这也在一定程度上影响了IPO市场的活跃度。2012年，上海和深圳两大证券交易所的IPO数量仅有155宗，募集资金1083亿元人民币，相比2011年的282宗及2861亿人民币的融资金额，分别下降了45%及62%，为金融危机以来IPO市场表现最为逊色的一年。具体来看，上海A股IPO共计26宗，相比上一年减少33%，融资金额383亿元，同比下降约64%；深圳中小企业板IPO共计55宗，同比减少52%，融资金额349亿元，同比下降66%；深圳创业板新上市企业74家，同比减少42%，融资金额351亿元，同比下降56%。

虽然2013年的IPO市场仍充满着诸多不确定因素，但业内普遍对其持乐观态度。尽管当前沪深股市等待IPO的企业已接近900家，但这些企业同时也为2013年IPO市场的活跃积累了一定的能量。2013年A股IPO市场的境况将转好。首先是在新的经济政策刺激下，中国经济的前景将更加明朗；其次是证券市场的波动将减少。在此理想环境下，A股市场的IPO活动有望在2013年下半年再度活跃。2013年将是正在等待上市的企业实现IPO的好时机。2013年中国GDP增长有望高于2012年，这将使A股IPO市场亦将略有起色。2013年沪深股市的IPO数量有望达到200宗，融资规模在1300亿至1500亿元人民币之间。其中，上海及深圳A股首次上巿公司数目约为40家，融资额在500亿至600亿元人民币，平均市盈率为20-40倍；深圳中小企业板及创业板的首次上巿公司数目约为160家，融资额为人民币800亿至900亿元，中小企业板的平均市盈率为20-40倍，创业板为30-40倍。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家经济信息中心、中国证券监督管理委员会、中国证券业协会、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及企业IPO专业研究单位等公布和提供的大量资料。首先介绍企业IPO的定义、流程等，然后分析企业IPO上市的数量、融资等现状以及企业IPO上市被否的原因，接着分析企业并购整合市场运行情况。重点监测企业IPO上市和并购的实时数据和事件，同时对于相关的中小板和创业板IPO进行分析，最后结合IPO市场的形势和前景分析为企业提供IPO上市的全盘指导，同时中研普华对企业IPO上市进行全面的参考分析。本报告是企业选择IPO上市时机、IPO上市运作流程、IPO上市风险预警以及成功上市整体规划的战略参考报告。本报告为中研普华公司独家首创针对企业上市融资提供前期指导服务的专项研究报告，此报告为个性化定制服务报告，我们将根据不同类型及不同行业的企业提出的具体要求，修订报告目录，并在此目录的基础上重新完善行业数据及分析内容，为企业顺利上市融资提供全程指引服务。目前，中研普华公司已经成功协助国内数十家企业成功上市，其招股说明书均引用中研普华公司提供的权威市场数据，充分帮助企业明确市场定位、树立行业地位，为其上市融资起到了积极作用！

【出版日期】 2013年9月	【报告页码】 400页	【图表数量】 300个
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目 录 CONTENTS   第一部分 行业发展形势分析 第一章 集群通信终端行业发展综述 第一节 集群通信终端行业定义及分类 一、行业定义 二、行业主要产品分类 三、行业特性及在国民经济中的地位 第二节 集群通信终端行业统计标准 一、统计部门和统计口径 二、行业主要统计方法介绍 三、行业涵盖数据种类介绍 第三节 2011-2013年集群通信终端行业经济指标分析 一、赢利性 二、成长速度 三、附加值的提升空间 四、进入壁垒／退出机制 五、风险性 六、行业周期 七、竞争激烈程度指标 八、行业及其主要子行业成熟度分析 第四节 集群通信终端行业产业链分析 一、产业链结构分析 二、主要环节的增值空间 三、与上下游行业之间的关联性 四、行业产业链上游相关行业分析 五、行业下游产业链相关行业分析 六、上下游行业影响及风险提示   第二章 集群通信终端市场发展现状分析 第一节 我国集群通信终端行业发展状况分析 一、我国集群通信终端行业发展阶段 二、我国集群通信终端行业发展总体概况 三、我国集群通信终端行业发展特点分析 四、我国集群通信终端行业商业模式分析 第二节 2011-2013年集群通信终端行业发展现状 一、集群通信终端市场规模及成长性分析 二、2011-2013年我国集群通信终端行业发展分析 三、2011-2013年中国集群通信终端企业发展分析 四、2011-2013年我国集群通信终端行业需求情况 1、集群通信终端行业需求市场 2、集群通信终端行业客户结构 3、集群通信终端行业需求的地区差异 五、2011-2013年我国集群通信终端行业供需平衡分析 第三节 中国集群通信终端行业细分市场结构分析 一、集群通信终端行业市场结构现状分析 二、集群通信终端行业细分结构特征分析 三、集群通信终端行业细分市场发展概况 四、集群通信终端行业市场结构变化趋势   第三章 2013-2018年集群通信终端市场投资机会分析 第一节 2013-2018年集群通信终端市场发展前景 一、2013-2018年集群通信终端市场发展潜力 二、2013-2018年集群通信终端市场发展前景展望 三、2013-2018年集群通信终端细分行业发展前景分析 第二节 2013-2018年集群通信终端市场发展趋势预测 一、2013-2018年集群通信终端行业发展趋势 二、2013-2018年集群通信终端市场规模预测 三、2013-2018年集群通信终端行业应用趋势预测 四、2013-2018年细分市场发展趋势预测 第三节 影响企业生产与经营的关键趋势 一、市场整合成长趋势 二、需求变化趋势及新的商业机遇预测 三、企业区域市场拓展的趋势 四、科研开发趋势及替代技术进展 五、影响企业销售与服务方式的关键趋势   第二部分 市场竞争与企业分析 第四章 2013-2018年集群通信终端行业竞争形势分析 第一节 行业总体市场竞争状况分析 一、集群通信终端行业竞争结构分析 1、现有企业间竞争 2、潜在进入者分析 3、替代品威胁分析 4、供应商议价能力 5、客户议价能力 6、竞争结构特点总结 二、集群通信终端行业企业间竞争格局分析 1、不同地域企业竞争格局 2、不同规模企业竞争格局 3、不同所有制企业竞争格局 三、集群通信终端行业集中度分析 1、市场集中度分析 2、企业集中度分析 3、区域集中度分析 4、各子行业集中度 5、集中度变化趋势 四、集群通信终端行业SWOT分析 1、集群通信终端行业优势分析 2、集群通信终端行业劣势分析 3、集群通信终端行业机会分析 4、集群通信终端行业威胁分析 第二节 中国集群通信终端行业竞争格局综述 一、集群通信终端行业竞争概况 1、中国集群通信终端行业竞争格局 2、集群通信终端业未来竞争格局和特点 3、集群通信终端市场进入及竞争对手分析 二、中国集群通信终端行业竞争力分析 1、我国集群通信终端行业竞争力剖析 2、我国集群通信终端企业市场竞争的优势 3、国内集群通信终端企业竞争能力提升途径 三、中国集群通信终端产品（服务）竞争力优势分析 1、整体竞争力评价 2、竞争力评价结果分析 3、竞争优势评价及构建建议   第五章 集群通信终端行业重点企业经营形势分析 第一节 中国集群通信终端企业总体发展状况分析 一、集群通信终端企业主要类型 二、集群通信终端企业资本运作分析 三、集群通信终端企业创新及品牌建设 四、集群通信终端企业国际竞争力分析 五、2012年集群通信终端行业企业排名分析 第二节 集群通信终端重点公司主要竞争力分析 一、盈利能力分析 二、偿债能力分析 三、营运能力分析 四、成长能力分析 五、现金流量分析   第三部分 企业IPO上市环境分析 第六章 中国企业IPO上市环境分析 第一节 集群通信终端企业国内上市基本条件 一、首发上市法定条件 二、证监会审核关注重点 三、集群通信终端企业上市可行性分析 四、集群通信终端企业当前需解决、改进或完善的问题 第二节 集群通信终端企业上市利弊与上市环境分析 一、上市之益处 二、上市之弊端 三、集群通信终端企业上市与行业发展 四、集群通信终端企业上市环境 五、证监会对于集群通信终端企业上市的监管政策 第三节 主要政策概况 一、首次公开发行股票并上市管理办法 二、首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法 三、上市公司证券发行管理办法 四、公司债券发行试点办法 五、证券发行与承销管理办法 第四节 政策形势分析 一、“IPO定价新政”解读 二、IPO面临“地毯式”监督关 三、IPO财务审核工作思路 四、监管层启动IPO排队企业核查 五、IPO缓行下的政策新动向 六、地方政府IPO扶持政策 七、IPO西部鼓励政策机遇   第七章 IPO市场特点 第一节 2012年全球IPO市场特点 一、全球IPO融资额同比下降 二、亚太地区IPO募资额占比下降，北美上升 三、金融版块IPO领先于其他板块，Facebook融资额最大 四、科技和金融版块的回报率领先 五、FTSE Renaissance Global IPO Index反弹，IPO回报率与基准持平 六、全球IPO待上市企业稳步增长 第二节 2012年国内IPO市场回顾 一、2012年中国IPO企业地区分布统计分析 二、2012年中国IPO企业行业分布统计分析 三、2012年中国被否IPO企业行业 四、IPO企业被否原因解析 第三节 2012年IPO市场盘点 一、新股发行制度市场化改革 二、多元化退市标准体系构建获重大进步 三、“新三板扩容”正式获批，上海/武汉/天津抢先试水 四、非上市公众公司纳入监管，促进资本市场有序健康发展 五、证监会放缓新股发审速度，IPO“堰塞湖”难以疏导 六、交易场所清理整顿工作全国范围内展开   第八章 中国企业IPO市场分析 第一节 IPO整体市场经济运行概况 一、2011-2013年中国企业IPO数量与融资金额统计 二、2011-2013年VC/PE支持的中国企业IPO数量和融资金额统计 三、2011-2013年中国企业上海证券交易所IPO数量和融资金额统计 四、2011-2013年中国企业深圳中小板IPO数量和融资金额统计 五、2011-2013年中国企业深圳创业板IPO数量和融资额统计 六、2011-2013年中国企业香港主板IPO数量和融资金额统计 七、2011-2013年中国企业纽约证券交易所IPO数量融资金额统计 第二节 2011-2013年IPO市场综述 一、2011年IPO市场回顾 二、2012年IPO市场现状 三、2013年IPO市场现状 四、2013年IPO细分市场现状 第三节 2012年IPO市场问题分析 一、2012年IPO市场放缓 二、2012年IPO市场放缓原因分析 三、2013年企业IPO上市挑战分析 四、2013年企业IPO上市风险分析 五、2013年IPO市场面临的问题分析 第四节 2013年IPO市场形势分析 一、2013年IPO市场机制环境分析 二、2013年企业IPO上市融资结构变化分析 三、2013年IPO市场变化分析   第九章 中国IPO市场监测分析 第一节 IPO上市运行现状 一、2012年1季度中国企业IPO上市统计 二、2012年2季度中国企业IPO上市统计 三、2012年3季度中国企业IPO上市统计 四、2012年4季度中国企业IPO上市统计 五、2013年1季度中国企业IPO上市统计 第二节 IPO上市事件运行现状 一、2012年1季度主要上市事件 二、2012年2季度主要上市事件 三、2012年3季度主要上市事件 四、2012年4季度主要上市事件 五、2013年1季度主要上市事件   第十章 中国IPO市场发展预测 第一节 2013年IPO市场发展前景 一、2013年IPO市场发展潜力预测 二、2013年IPO市场融资潜力预测 三、2013年IPO市场发展前景预测 第二节 2013年IPO市场发展趋势 一、IPO数量和并购额成为融资市场最佳预测指标 二、2013年香港IPO市场发展趋势 三、2013年A股IPO市场发展趋势 第三节 2013年IPO市场发展预测 一、2013年IPO市场走势预测 二、2013年IPO重点行业发展预测 三、2013-2018年IPO机遇与挑战   第四部分 上市辅导与实施方案 第十一章 上市中介机构选择与工作协调 第一节 券商的选择与工作模式 一、券商的选择与费用指导 二、券商工作内容与定位 三、券商的工作模式 四、集群通信终端企业上市券商重点关注的问题 第二节 会计师事务所的选择与工作模式 一、会计师事务所的选择与费用指导 二、会计师事务所工作内容与定位 三、会计师事务所的工作模式 四、集群通信终端企业上市会计师事务所重点关注的问题 第三节 律师事务所的选择与工作模式 一、律师事务所的选择与费用指导 二、律师事务所工作内容与定位 三、律师事务所的工作模式 四、集群通信终端企业上市律师事务所重点关注的问题 第四节 咨询公司的选择与工作模式 一、咨询公司的选择与费用指导 二、咨询公司工作内容与定位 三、咨询公司的工作模式 四、集群通信终端企业上市咨询公司重点关注的问题   第十二章 集群通信终端企业上市重点问题的处理建议 第一节 改制问题 一、企业改制手续处理建议 二、股权纠纷问题处理建议 三、企业改制与管理层安排建议 第二节 财务审计问题 一、大股东审计问题处理建议 二、历史财务审计问题处理建议 三、审计报告常见错误分析 四、关联交易财务处理问题建议 第三节 法律问题 一、重大合同处理 二、股权转让确认 三、商标产权争议 四、对外合作协议 五、股东大会决议 第四节 募集资金投向问题 一、项目可行性研究报告撰写 二、募集资金规模 三、募投项目选择 四、新建扩建问题 五、立项申报流程 第五节 社保环评等问题 一、社保问题处理 二、历史环评报告与环保局批文 第六节 制度健全问题 一、管理内控制度完善 二、上市公司配套制度设立 三、人事安排与股权激励 四、财务制度健全   第十三章 招股说明书中影响企业上市的重点问题处理建议 第一节 公司基本情况章节常见问题 一、企业改制重组流程完备性 二、企业股本变化问题 三、企业对外投资问题 四、员工社保与员工持股问题处理 第二节 业务与技术章节常见问题 一、业务描述与定位 二、各业务市场容量 三、企业竞争对手分析 四、上下游厂商以及经营授权问题 五、技术研发与质量控制问题处理 第三节 同业竞争与关联交易章节问题 一、同业竞争问题处理 二、关联交易问题处理 三、避免同业竞争与关联交易处理制度设计 四、现有同业竞争与关联交易的处理措施 第四节 募投项目常见问题 一、项目投产前后指标变化解释 二、项目投资收益指标设计 三、项目产品市场容量测算 四、项目生产工艺与核心技术处理 五、项目可行性与合理性分析 六、项目备案流程 第五节 财务报告问题 一、会计制度调整 二、财务状况变动问题 三、盈利、偿债等指标处理 四、重大财务收支问题的处理 五、各项财务数据的确认 第六节 公司治理问题 第七节 股利分配问题 第八节 业务发展目标设计   第十四章 影响上市进度的重点环节处理建议 第一节 企业工商档案问题 第二节 募投项目问题 第三节 审计问题 第四节 环评批文问题 第五节 股权处理问题 第六节 重大法律纠纷   第十五章 集群通信终端企业上市成功率影响因素 第一节 2011-2013年集群通信终端企业上市成功率统计 第二节 2011-2013年集群通信终端企业上市失败案例主要问题分布 第三节 证监会对集群通信终端企业上市最为关注的问题 第四节 集群通信终端企业上市成功案例解读 第五节 集群通信终端企业上市时机选择   第十六章 2013-2018年集群通信终端企业上市前景预测 第一节 2013-2018年集群通信终端企业上市趋势分析 第二节 2013-2018年集群通信终端企业上市环境预测 第三节 2013-2018年证监会对集群通信终端企业上市的政策走向 第四节 2013-2018年集群通信终端企业上市与行业发展预期 第五节 集群通信终端行业拟在2013-2018年上市的企业应采取的基本措施   第十七章 研究结论及投资建议 第一节 集群通信终端行业研究结论及建议 第二节 集群通信终端子行业研究结论及建议 第三节 中研普华集群通信终端企业IPO建议 一、企业发展策略建议 二、企业IPO时机建议 三、企业IPO方向建议   图表目录： 图表：企业IPO上市基本审核流程图 图表：2011-2013年中国企业境内外IPO数量 图表：2011-2013年中国企业境内外IPO融资额 图表：2011-2013年中国企业境内IPO数量 图表：2011-2013年中国企业境内IPO融资额 图表：2011-2013年中国企业海外IPO数量 图表：2011-2013年中国企业海外IPO融资额 图表：2011-2013年VC/PE支持的中国企业境内外IPO数量 图表：2011-2013年VC/PE支持的中国企业境内外IPO融资额 图表：2011-2013年中国企业上海证券交易所IPO数量 图表：2011-2013年中国企业上海证券交易所IPO融资额 图表：2011-2013年中国企业深圳中小板IPO数量 图表：2011-2013年中国企业深圳中小板IPO融资额 图表：2011-2013年中国企业深圳创业板IPO数量 图表：2011-2013年中国企业深圳创业板IPO融资额 图表：2011-2013年中国企业香港主板IPO数量 图表：2011-2013年中国企业香港主板IPO融资额      图表：2011-2013年中国企业纽约证券交易所IPO数量      图表：2011-2013年中国企业纽约证券交易所IPO融资额 图表：2011-2013年中国IPO企业被否情况 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业地区分布 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业承销商 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业净利润情况 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业收入情况 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业会计师情况 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业律所情况 图表：2011-2013年中国被取消审核及被否IPO企业行业情况 图表：2011-2013年中国IPO企业被否原因 略…… （订阅报告，请来电咨询400-856-5388）