5大风口助力海能达成专网“华为”

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风口1：PDT万事俱备 只欠专项资金

应该说PDT这几年市场的预期是很高的，每年都有预期，但每年都是低于预期。最主要的原因就是，资金需要地方政府出，地方政府当然没动力了。即使2014年公安部废止了Tetra标准，但仍然没有出现大规模的招标。目前公安部正在申请PDT专项资金。

一旦资金到位，15年PDT的建设只会比我预估的多，甚至多得多，这也是对海能达估值的最大变量。

风口：PDT专项资金落实。预估4月份就能有确切消息。

风口2：专网“华为”，挑战MOTO

3.9日爆了个荷兰6亿大单，正可谓亮瞎双眼，前几天还说海能达断无可能染指欧美安全部门，隔天就打脸。事后想了想，Tetra是欧标啊，高等级加密协议掌握在他们手里，他们怕毛啊。一旦这层纸捅破后，海能达海外市场的前景就无比广阔了，安全部门可是出大单的部门，比公共部门和工商部门多多了。前文预测15年海外20亿，是按照14年13亿的基础上*50%，现在看可以乐观点，如果接下来再能爆几个几千万的大单，15年翻倍就没问题啦。

这个大单具有里程碑的意义，标志着海能达已经彻底甩开老三欧宇航，全方位挑战MOTO。模仿华为的早期销售策略，创新的销售模式，全球数字化浪潮（荷兰这单就是模转数），海能达已经具备了在未来3-4年，改变行业格局的能力。乐观估计，18年全球专网数字集群市场将形成双寡头局面。

风口：数字化浪潮中的连续中标。目前已经站上风口，就等着风继续吹。

风口3：国家加快应急系统产业发展

荷兰大单的另一个启示是我低估了应急产业的规模。原本我以为海能达在应急产业这块中分不到多少蛋糕，但是我错了。一个荷兰，4万平方公里，1800万人口的小国。公共安全应急系统一期就能有6亿。再怎么低估，打折扣，中国这块海能达也都能分食近百亿的规模。

风口：坐等正式出台相关文件

风口4：智慧城市

作为智慧城市重要组成部分的政务网，海能达已通过收购拿到800M牌照，相关工作已经筹备的差不多了，政务网属巨大金矿，前途光明而灿烂。

风口：公告建设深圳，东莞政务网。预计上半年就要公告

风口5：互联网+

上一段陈青州年初接受采访时的谈话，内容如下：

专网宽带化我们喊“狼来了”，但真正的狼也并不是华为、中兴。而是互联网、物联网、大数据以及云计算等新变量引发的整个产业结构、产业价值的深刻变革。在这个大趋势下，海能达要做的，是深入研究客户的真实需求，扎扎实实开发出真正满足专网用户需求的宽带产品解决方案，打好未来宽带专网网络建设的基础。

结合MOTO刚刚收购了Emergency CallWorks，据此我认为海能达15年极有可能在互联网、物联网、大数据以及云计算方面有所动作。

风口：宣布收购或战略合作。实现互联网+

风口5：军方专网领先供应商

鉴于海能达目前的行业地位和技术领先程度，即使还有其他供应商能入选军方名单，那也只是备胎。军方专网以后肯定是由海能达主导供货的。对于正在研发的军方数字集群标准（据传是海能达配合军方独家研发），公司是三缄其口，具体可以去投资者平台查看公司是如何对我就此问题的答复。

所以说，现在天海电子只是组装车间，属于餐前甜点。海能达真正的军工大戏要待到军方数字集群标准制定后才正式开场。

风口：公布军方数字集群标准。14年开始研发，由于有PDT研发基础，加上这几年技术上的成熟，研发时间不会需要像PDT那样长的时间。15年下半年应该有望公布。

​其他诸如互联网金融，触电网络销售，人民币贬值对公司正面影响之类的就不说了，相对于海能达百亿的体量，这些都是小变量。至于2016年国家停止模拟信号，强制转数字，这块也能大大增加低端产品的销售，但研究不深，就不谈了。

总结来看：海能达是国内少数能拿得出手，走得出国门的高科技公司，业绩杠杠的（14年业绩差，是因为研发宽窄融合技术，大幅增设海外网点造成的，这2点15年将大幅缓解，自主宽带产品已完成主体设计，海外扩张高峰期已过）。要业绩有业绩，要爆点有爆点。业绩计算方式简单明了，单业绩就能值个150亿。长期看，如果实现专网双寡头局面，那市值就奔500~600亿去了。走势上刚突破历史新高，识货的就别犹豫了，回前期高点13元，就算主力送钱啦。