通信行业周报:海底探测网渐行渐近、车联网生态链逐渐成熟

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继续围绕军工信息化、电信转型、以及移动互联网布局，近期重要热点在海底探测网、车联网、数字营销，关注量子通信有望形成的主题性机会，重点推荐公司——中天科技、新海宜、鹏博士、通鼎光电、亨通光电、梅泰诺

【板块走势回顾】

上周（09.22-09.26）通信板块在军工信息化和转型的驱动下，强劲上涨3.86%，分别跑赢沪深300和创业板指数3.37和3.04个百分点。其中通信设备和增值服务板块分别上涨4.20%和4.63%，电信运营板块下跌0.18%。同期沪深300指数上涨0.49%，创业板指数上涨0.82%。

【行业观点】

海底探测网渐行渐近，自去年国家开始规划测试以来，海底探测网经过数次试验，我们判断开始进入实施阶段，未来面临渤海、东海、南海全面布局将近3000亿的规模， 建议积极关注重点公司，中天科技、长城信息、通光线缆。

上周，我们拜访了国内量子通信的前沿科学团队的核心专家，量子通信以其绝对的保密性未来面临重大的发展机遇，作为全球最领先技术的国家，中国已经开始开展京沪量子通信干线，并且或在2016年发射量子通信卫星，占领这个领域全球制高点，我们判断，随着信息安全日益得到关注，未来量子通信技术将是通信行业重要前沿技术和发展方向。另外，两年一度全球最顶级的量子通信大会将于11月在中国安徽合肥召开，届时量子通信将引起资本市场的热点。建议关注目前涉及到量子通信的重点公司，中天科技（与潘建伟量子通信团队有初步合作）、浙江东方（与潘建伟量子通信团队合作在浙江建设量子通信网络）等。

上周，四维图新与腾讯共同推出车载互联网整体解决方案“趣驾WeDrive”。这是业界首次具备全方位优质互联网服务和云端跨屏同步能力的整体车载解决方案，也标志着自2014年5月腾讯入股四维图新之后双方在共同开拓车联网领域上的合作落地。兴业观点：对于此次WeDrive的发布，我们认为意义重大。首先，从名字上看WeDrive就是一个跟微信WeChat同档次的平台级产品，腾讯此次在WeDrive平台上发布了腾讯车载QQ、QQ音乐、腾讯新闻、大众点评、自选股、腾讯看比赛和四维图新趣驾导航、趣驾T服务8个车联网专用应用，未来将以WeDrive平台打造腾讯车联网版图；其次，腾讯和四维此次发布的趣驾产品是国内首个车联网整合应用，从今年上半年苹果和谷歌各自发布车联网底层应用，到现今腾讯发布首个车联网应用，我们认为车联网生态系统正在逐渐成熟，明年我们预计将有大量车联网应用诞生，车联网行业将在明年快速发展，建议投资者尽早布局车联网生态链上的优质公司，推荐关注：四维图新、千方科技、盛路通信、超图软件等。

策略方面，上周通信板块表现进一步深化军工信息化、电信转型两个核心主题，而移动互联网板块在不断创新演化，形成新的热点，包括O2O、数字营销、车联网等，建议继续布局信息安全（军工信息化）、电信设备转型（业绩持续反转、转型提升估值）和移动互联网（高增长、坚守龙头公司）三条主线：

1）信息安全：战略性看好军工信息化投资机会，习近平在中央政治局第十七次集体学习中的讲话重点就是力图打破原有的部门利益，从根本上解决限制军工信息化的核心矛盾，进而建立全国联合作战体系，以实现军工信息化的大发展。我们需要重视这一根本性的破局对于推动军工信息化发展的意义，并战略性布局军工信息化相关标的。重点推荐中创信测（执行国家意志、军工通信巨头）、海格通信（军工通信、业绩稳健），航天通信（航天科工体系下C4ISR武器平台）、振芯科技（北斗及高端军工芯片）、中天科技（海底探测网，近期将有突破）、新海宜（军工装备），建议关注四创电子、国睿科技、北斗星通、华力创通、通光线缆、亨通光电、金信诺等；继续坚定看好专网通信的投资机会，重点推荐龙头海能达、海格通信、东方通信。

2）电信设备转型：业绩回暖和电信转型主导电信设备板块走势的两个重要支撑，坚定看好通鼎光电（流量掌厅发展状况持续超预期）、亨通光电（转型动力强）、中天科技（转型明朗、业绩稳健）、新海宜（转型步伐大）、中恒电气（高增长、外延动力强）、梅泰诺（定增PE机构，转型空间打开），建议关注弹性较强的春兴精工、盛路通信、初灵信息、三元达等。

3）移动互联网：首推龙头公司的估值切换机会，重点推荐鹏博士、顺荣股份（页游平台龙头）、科冕木业（页游CP资本运作动力最强）。另外建议关注，O2O相关主题，拓维信息（在线教育全面起航）、朗玛信息（在线医疗、政府支持）、恒信移动等；数字营销领域，利欧股份、明家科技、久其软件、天龙集团、、华谊嘉信宜通世纪；以及车联网领域，四维图新、千方科技、盛路通信、超图软件等

【行业重要动态】

监管层与运营商：中国移动8月新增4G用户913万，累计达2957万；工信部：手机软件将建立可追溯体系；中国电信今年将开通14万个4G基站 建设8万套分布系统；携号转网业务扩军：中国移动部署5省试水；

设备与终端：华为2500万美元收购英国物联网公司Neul；魅族宣布暂停MX4付款预订：因产能不足；中兴通讯Zandra亮相北京展，全面布局智能家居市场；

移动互联网：理财平台铜板街获五千万美元B轮融资；网售处方药可望年底开禁，医药电商迎来暴发契机；360发布免费WiFi手机版：免费使用运营商热点；谷歌或遭欧盟60亿美元反垄断重罚；京东网售招行理财品 1亿元产品卖完被叫停。

【上市公司要闻】

【中天科技】增发完成，增发价格14.28元，本次发行158,263,300股。

【科冕木业】全资子公司天神互动将自主研发的移动网络游戏《苍穹变》正式授权给鸣鹤鸣和在中国大陆地区独家发行运营，交易金额为2,000万元人民币。

【合众思壮】公司与上海北斗新能源有限公司于2014年9月22日签署了《战略合作框架协议书》，共同在北斗应用领域以及北斗新能源领域进行行业整合和发展。