专网通信行业点评:应急专网通信和网络安全需求催化

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事件:7月14日,法国国庆日当天,南部尼斯卡车冲撞人群事件,导致84人遇难,法国总统奥朗德发表电视讲话指明该次事件为“恐怖行径”,并呼吁国内加强安保,同时宣布将法国目前的紧急状态延长3个月。3月22日,比利时首都布鲁塞尔机场和市内欧盟总部附近发生连续爆炸袭击,造成至少34人死亡、187人受伤,IS宣称制造了该次事件。

全球专网应急通信和网络安全亟待产业升级。继2015年11月13日巴黎遭遇暴恐、今年3月22日布鲁塞尔爆炸案之后,欧洲法、德、意、俄等多国已经紧急提升安保等级,此次法国尼斯暴恐事件再现,体现了恐怖袭击的有组织性和无序性,反映出发达国家安保体系面临实战时的脆弱性,有望带来国际、国内新一轮专网应急通信的资产投入和产业升级。

惶恐之下冷静思考,恐怖袭击的有组织性和无序性,映射出发达国家安保体系面临实战时的脆弱性,正带来国际、国内新一轮公共安全保障和网络信息安全的资产投入和产业进化。海能达作为全球专网通信前三强,在欧洲遭遇连续暴恐事件的影响下,有望继续扩大市场份额,并且相比moto、EADS等企业,在荷兰项目中已经体现出更加丰富的定制化应用和产品的高性价比。我们判断,欧洲已经进入第二轮专网应急通信系统升级更新周期,继荷兰项目之后,订单有望持续落地,重点可关注欧洲、东南亚、南美地区,维持对【海能达】的“强烈推荐-A”。

网络内容安全,包括网络监听、行为大数据成为公共安全。美国在“9.11”事件和波士顿爆炸事件之后,安防升级和网监全面加强,使得近年来境内恐怖事件减少,并且诞生了Palantir等公共安全领域的大数据龙头企业。我国随着舆情监控、网络安全的加强,网监业务下沉、公安大数据平台建设迎来新的发展机会,重点推荐【烽火通信】,其子公司烽火星空是国内网监龙头,公安部市场份额第一,并且在湖北政务云、地市公安舆情等项目进展顺利。当下催化剂主要有:1、网信办牵头全国首次信息基础设施网安检查催化,烽火通信作为龙头最为受益;2、国企改革预期:邮科院院长调任大唐,资产整合预期升温;3、股价诉求:解禁&增发&股权激励,具安全边际,无打压动力;4、新业务布局+稳健转型与低估值不对称。维持对【烽火通信】的“强烈推荐-A”投资评级。

重点推荐:海能达+烽火通信组合。

建议关注:美亚柏科、拓尔思。

风险提示:全球市场下行风险,相关政策推进低于预期,市场需求放缓。